Recenzja Piramidy Kłamstw autorstwa Duncana Mavena – zhańbionego finansisty, który oczarował Davida Camerona | książki o polityce

MKorupcja to delikatny proces dla doświadczonych ludzi. Miejscy aktorzy wchodzą w polityczny odpowiednik umowy Kup teraz, zapłać później (BNPL). Politycy lub urzędnicy państwowi dają podejrzanej instytucji finansowej lub niekompetentnemu producentowi broni dostęp do podejmowania decyzji i publicznych pieniędzy. Nie musisz dochodzić do porozumienia. Nie ma żadnych wymiennych opłat gotówkowych. Ale kiedy pracownik przejdzie na emeryturę lub polityk opuści Parlament, może spodziewać się bardzo satysfakcjonującej pracy. Jedyną korzyścią z upadku wielomiliardowego Greensill Capital w 2021 r. było to, że jak żaden inny skandal zwrócił uwagę na politykę BNPL.

Lex Greensell i David Cameron byli dla siebie stworzeni i chcieli być sobą. Grensell dorastał na farmie trzciny cukrowej w North Queensland. Uciekł do pracy w sektorze finansowym w Sydney, a następnie do biura Morgan Stanley w Londynie. Wyróżniał się nawet w tym świecie. Jego koledzy nazywali go „diabłem” i „psychopatą”. Powiedział im, że chce „zarobić miliardy i miliardy funtów”.

Ale chłopak z outbacku był również chętny do przyjęcia moralności angielskiej klasy wyższej: tej słynnej polskiej, tej gładkiej supremacji. Zakładając Greensill Capital w 2011 roku, polecił urządzić jej centralę w centrum Londynu w stylu baronialnym. Wyłożone drewnem jadalnie hotelu Savoy po drugiej stronie ulicy stały się biurową stołówką. Jego garnitury z Savile Row i wiejskie rekolekcje na walijskiej granicy krzyczały, że jest człowiek rozpaczliwie pragnący odrobiny wyrafinowania.

Cameron był rasowym członkiem klasy wyższej, którego mógł udoskonalić. Cameron, który zrujnował swoją karierę i perspektywy kraju, przypadkowo wyprowadzając Wielką Brytanię z Unii Europejskiej, tęsknił za wygodą, jaką mógłby mu zaoferować Lex Greensell: nieprzyzwoitymi sumami pieniędzy.

Już w 2014 r. Greensell miał biuro na Cameron Downing Street, gdzie odbywało się odprawa, na której za pośrednictwem Whitehall przedstawiała pomysły na „finansowanie łańcucha dostaw”. Twierdził, że jest to „zakłócacz” demokracji i może przynieść wszystkie korzyści wielkiego biznesu małym farmaceutom oczekującym na zapłatę od NHS, a być może również wszystkim innym dostawcom z sektora publicznego.

Finansowanie łańcucha dostaw rozwiązuje problem tak stary jak handel. Na przykład rolnicy chcą, aby supermarket płacił za ich towary przy dostawie. Ale kupujący chce odroczyć płatność do momentu sprzedaży towaru, może po 90 dniach, a może nawet dłużej, jeśli kupujący nie ma skrupułów. Zaangażuje się instytucja finansowa. Dostawca płaci większość rachunku za jednym razem – może 99 funtów ze 100 funtów. Bierze potrącenie w wysokości 1 funta, a następnie pobiera całe 100 funtów z supermarketu, kiedy jest gotów zapłacić.

Problem polega na tym, że każdy rozsądny bank chciałby robić interesy tylko z dużymi, renomowanymi firmami, które mogą spłacać swoje długi. Rozsądny bank byłby również nudnym bankiem, ponieważ jego zyski z rabatów przy transakcjach są bardzo małe. Często nie ma żadnego zysku. Banki oferują klientom korporacyjnym finansowanie łańcucha dostaw jako czynnik generujący straty, mając nadzieję, że gest dobrej woli zwiększy handel.

Grensell używał języka domokrążców w 2000 roku, aby udawać, że może wysadzić ten stabilny rynek. Niskie stopy procentowe i luzowanie ilościowe sprawiły, że inwestorzy szukają wysokich stóp zwrotu. Greensill Capital podawał się za firmę, która mogłaby zdominować swój sektor, tak jak Google i Amazon zdominowały swoje. Była to siła na rzecz sprawiedliwości i demokracji, która chciała zapewnić małym firmom wszędzie takie same korzyści, jak dużym. Żadne modne hasło nie zostało zignorowane. Greensell twierdził, że jest to firma „fintech”, mimo że korzystała z technologii innych ludzi. Chwaliła się, że dzięki nowej technologii i nowym pomysłom może to być dziesiątki miliardów.

Rząd Camerona nie był sam. Credit Suisse i SoftBank zakochały się w trzaskaniu i zgromadziły na nich miliardy.

Wielką zaletą cudownej książki Duncana Mavina jest to, że pokazuje pustkę stojącą za eksplodującą eksplozją. Lex Greensell nie był potentatem technologicznym w trakcie tworzenia. Nie mógł zmienić finansów łańcucha dostaw w bardzo dochodową branżę. To była ta sama nudna praca, którą zawsze była. Greensell szukał zysku, podczas gdy inni bankierzy szukali zysku, pożyczając klientom. Ale w przypadku Greensella byli często ryzykownymi klientami. Uważał, że ubezpieczenie pokryje go, jeśli kredyty staną się złe. Jeśli nie, był świetnym sprzedawcą, który zawsze potrafił przekonać inwestorów do włożenia większej ilości pieniędzy.

Mavin, który opisał historię dla Dziennik Wall Street, jest dokładnym reporterem. Ale Twierdzi, że za zawiłymi szczegółami skandalu kryje się prosta prawda. Greensell Capital był „dziwnym schematem Ponziego” (chociaż Greensell temu zaprzeczył), który polegał na płaceniu istniejącym inwestorom pieniędzmi od nowych inwestorów, jak każda inna rakieta.

Poparcie rządu Camerona miało znaczenie handlowe. Whitehall przyznał kontrakty Greensell „na projekty zaproponowane przez Greensell podczas pracy w Whitehall”. Greensell wykorzystał CBE, które dali mu gubernatorzy, jako znak gwarancji jakości, a w 2018 r. sam przejął byłego premiera.

Grensell dał mu pensję w wysokości setek tysięcy funtów. Dodał opcje na akcje, z których mógł skorzystać, zanim firma weszła na giełdę, a które miały wartość milionów, i zaoferował potencjał szacowany na 60 milionów dolarów, gdy Greensill Capital w końcu wszedł na giełdę. Grensell został zwolniony, Cameron dostał pieniądze, ponieważ obaj podróżowali po świecie, próbując pozyskać europejskich i azjatyckich inwestorów. Łatwa leniwa praca dla łatwego i leniwego premiera.

Ja i podejrzewam, że wielu innych uważam, że skandaliczne projekty finansowe nie mogą być kontynuowane. Ale Bernie Madoff prowadził największy schemat Ponziego w historii od wczesnych lat 90., aż do krachu finansowego w 2008 roku, który go wysadził. Pandemia spełniła tę samą niszczycielską funkcję dla Greensill Capital. Kiedy inwestorzy wycofywali lub próbowali wycofać swoje pieniądze, firmy ubezpieczeniowe ogłosiły, że nie będą już zapewniać ochrony, a Credit Suisse zamroził jego pieniądze. ostatnie strony z The piramida kłamstw Jest to ponura komedia, w której opisuje szaloną presję Camerona na rząd, aby rozszerzyć ośrodek ratunkowy Covid na jego dobroczyńcę. Trzeba przyznać, że Rishi Sunak, Sir John Cunliffe z Banku Anglii i Sir Tom Scholar ze Skarbu Państwa odmówili. Rząd już ratował firmy, więc po co im Greensell?

To było dobre pytanie, które należało zadać lata temu.