Czy IPO to najlepsza droga dla małych i średnich firm?

Edgar „Injap” Sia II znalazł się na liście MerryMart w zeszłym roku, podnosząc kurtynę przed tą pandemią na rynku IPO. —Odpowiednik fotograficzny

Wejście na giełdę w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) to jedna z wielu możliwości przeniesienia firmy na wyższy poziom. To zestaw firm, które mają wady i zalety. Aby było to opłacalne, muszą istnieć powody głębiej od nas samych.

Debiut na giełdzie jest bardziej nastawiony na wzrost, podczas gdy giełda REIT jest bardziej nastawiona na zwrot, a także długoterminową ochronę i aprecjację kapitału. Dlatego DDMP REIT Inc. Obejmuje stałą własność gruntu, na którym znajduje się wiele budynków, ponieważ ma to być pamana lub coś o dużej wartości, które można posiadać. Nastroje związane z wynajmem biur lub obiektów komercyjnych zmieniają się z czasem, ale na dłuższą metę nie ma znaczenia, czy grunt i nazwane budynki są własnością na stałe, ponieważ te aktywa można dosłownie przekazać Twoim prawnukom.

Jeśli chodzi o ścieżkę notowań IPO – taką jak na przykład DoubleDragon Properties Corp (DD) i MerryMart Consumer Corp. (MM), którzy obaj startowali w Radzie Dyrektorów Małych, Średnich i Wschodzących Spółek (MŚP) filipińskiej giełdy papierów wartościowych – kluczem jest potencjał wzrostu.

Test pięciopunktowy

Pozwólcie, że podzielę się z Wami pięcioma podstawowymi pytaniami, które należy zadać przed podjęciem decyzji o upublicznieniu.

1) Czy ta konkretna branża jest nowym sektorem i czy koncepcja biznesowa może wzrosnąć wykładniczo w ciągu najbliższych 10 lat?

2) Po dogłębnej analizie, od momentu notowania jako źródła MŚP, czy szansa na 50-krotny wzrost firmy w ciągu 10 lat jest bardzo realna?

3) Czy gdzieś w tej konkretnej przestrzeni i branży zachodzi subtelna zmiana, którą możesz zakotwiczyć, aby scementować swoją ścieżkę? Subtelne przejście to coś, czego nie można wychwycić tylko patrząc na teraźniejszość, a nawet ostatnie dziesięć lat.

4) Czy jestem w pełni zdeterminowany, aby poprowadzić zespół do osiągnięcia wyznaczonych celów? Pierwsze pięć do dziesięciu lat będzie wyzwaniem, ale trzeba być w pełni zdeterminowanym, aby dostosować i skalibrować w czasie rzeczywistym podczas wdrażania biznesplanu. Ponieważ nie zawsze jest doskonały, trzeba być gotowym, by naprawdę trzymać się wyznaczonych celów bez względu na wszystko, ale w razie potrzeby być otwartym na właściwą ścieżkę.

5) Czy mam siłę i wytrzymałość gotową do pokonania wszystkich przeszkód, naturalnych lub stworzonych przez człowieka, które pojawią się na naszej drodze w latach nadmiernego wzrostu?

Jeśli zaznaczysz wszystkie pięć, oznacza to przejście do następnego kroku. Jeśli nie, czy możesz sobie wyobrazić przeprowadzenie IPO dzisiaj jako mała firma, widząc wzrost cen akcji za pięć lub siedem lat, podczas gdy fundamenty firmy pozostają w stagnacji? To trwała katastrofa!

Ale jeśli ciężko pracowałeś nad elementami konstrukcyjnymi, aby gwałtownie rozwinąć firmę, nie ma znaczenia, gdzie jest teraz cena akcji. Jeśli jest powyżej wartości godziwej, po prostu zastosuj się do podstaw. Jeśli jest odwrotnie, jest to tymczasowe, ponieważ po osiągnięciu celów wzrostu cena rynkowa tylko wzrośnie. Kluczem jest więc podążanie za swoim głównym celem bez względu na wszystko.

Podczas podróży przez zarastanie, noś atrapę teleskopu i skup się na celu. Zanim się zorientujesz, zdziwisz się, że naprawdę tam jesteś.

Na przykład, kiedy przeprowadziliśmy naszą ofertę publiczną na polecenie zapłaty w 2014 r., wartość akcji wynosiła tylko blisko 600 mln pesos. Na dzień 30 czerwca 2021 r. całkowity kapitał własny wzrósł 102 razy do 60,3 mld pesos. Teraz nasz zespół zamierza osiągnąć 120 miliardów funtów do 2030 roku. Możesz zapytać: Dlaczego warto używać kapitału własnego jako docelowego miernika dla dystrybucji bezpośredniej? Dzieje się tak, ponieważ wartość twojego kapitału w nieruchomości jest ogólnie podobna do wartości aktywów netto.

Byłem również szczęśliwy, ponieważ w 2014 roku nasz partner, dr Tony Tan Kakyung, świetnie radził sobie z włączeniem DD, nawet gdy była jeszcze młoda i debiutowała w Radzie Dyrektorów MŚP. Rok później DD przeniósł się do zarządu PSE.

W przypadku MM jest to ta sama formuła celu, do której dążymy: ponad 50-krotny wzrost przychodów, aby osiągnąć 120 miliardów funtów do 2030 r. Po co używać przychodów jako docelowej miary redukcji interwencji? Dzieje się tak po prostu dlatego, że w przestrzeni marka-konsument rotacja przychodów jest generalnie podobna do wyceny przy danym mnożniku.

Szansa w kryzysie

Bardzo ważny jest nawyk nieukładania planu w oparciu o minione lata. Złuszczanie warstwy powierzchniowej – to, co można zobaczyć, patrząc na „teraz” i ostatnie 5 lub 10 lat – jest ważne, ponieważ to w rzeczywistości jest to głębsza warstwa, gdzie jest prawdziwa wykładnicza szansa.

W przypadku założycieli małych i średnich firm można również zapytać, czy warto przeprowadzić lub przygotować się do IPO, nawet jeśli wciąż jesteśmy w środku pandemii COVID-19? Wiele firm odnoszących największe sukcesy na całym świecie rozpoczęło działalność w czasie kryzysu lub wzmocniło swoją pozycję na rynku w okresie kryzysu.

W bardzo trudnych okresach, takich jak teraz, ogromny rozmiar nagle staje się wadą. Wraz z poważnym kryzysem następuje reorganizacja elementów, takich jak poważna zmiana zachowań klientów. Nagle pojawiają się problemy, których nie rozwiąże sama kupa pieniędzy. Najważniejszą rzeczą w takich czasach jest posiadanie wszechstronnego i innowacyjnego modelu biznesowego. Twój zespół musi być wystarczająco szybki i inteligentny, aby jednocześnie dostosowywać i kalibrować, aby gdy opadnie kurz, wyjdziesz silniejszy niż kiedykolwiek i zajmiesz lepszą pozycję na rynku.

Dlatego przeprowadzamy pierwszą ofertę publiczną podczas tej pandemii, nawet gdy malejący udział jest wciąż niewielki. To rzadkie okno do dobrej rywalizacji i rzadka okazja dla nowego gracza na awans w znacznie krótszym czasie niż w dobrych czasach.

Mentalność jest bardzo ważna. Pomimo tego, że obecnie znajdujemy się w tym kryzysie, zarówno zespół DD, jak i MM mają odwrotne nastawienie, kierując się starym powiedzeniem „w każdym kryzysie jest szansa”. Mając to na uwadze każdego dnia, DD i MM zakończyły największą w historii serię pozyskiwania funduszy akcyjnych: przynosząc w sumie 20,2 miliarda pesos nowych akcji podczas pandemii, co znacznie poprawiło nasze bilanse.

Dopóki dobrze planujesz i dokładnie określisz ścieżkę rozwoju, nie bój się wznieść swojego biznesu na wyższy poziom i skorzystać z różnych narzędzi rynku kapitałowego, które w przeszłości działały tylko dla dużych firm.

Tylko upewnij się, że naprawdę dobrze studiujesz swoją dziedzinę. Nie opieraj swoich decyzji na oczywistych wskaźnikach na desce rozdzielczej. Pozbądź się powierzchownych warstw dobrego tworzenia planu i wdrażaj go z pasją w kierunku określonych celów. Wierzę, że sukces każdej firmy to naprawdę wysiłek zespołowy. Potrzebujesz naprawdę dobrego zespołu, partnerów, bankierów i doradców wokół ciebie, aby dopracować i przetestować każdą ważną decyzję strategiczną, co znacznie zmniejszy ryzyko błędu.

Idź i twórz miejsca pracy. Rozwijaj firmę do poziomu, który będzie miał namacalny wpływ na budowanie narodu i ostatecznie będzie inspirować innych początkujących młodych przedsiębiorców. Mam nadzieję, że do 2030 roku na Filipinach pojawi się wiele nowych firm.

W innych krajach co roku pojawia się wiele nowych jednorożców, ale niestety nie na Filipinach. Już czas to zmienić. —wzmacniacz INQ

(Od redakcji: Jest to oparte na prezentacji, którą Sia przedstawiła na forum PSE IPO dla MŚP 2021. Jest autorem plakatu na liście MŚP, gdzie DoubleDragon i MerryMart z powodzeniem pojawili się na panelu MŚP.)

Przeczytaj następujące

Nie przegap najnowszych wiadomości i informacji.