Azeko Poland (GPW: ACP) ma solidny bilans

Warren Buffett powiedział, że „ważność to nie to samo co ryzyko”. Tak więc, kiedy myślisz o tym, jak ryzykowne są akcje, jasne jest, że należy wziąć pod uwagę dług, ponieważ zbyt duży dług może zatopić firmę. Zauważ, że Azeko Polska S.A. (GPW: ACP) jest zadłużona w swoim bilansie. Ale czy ten dług dotyczy akcjonariuszy?

Dlaczego dług niesie ze sobą ryzyko?

Kredyt to narzędzie, które pomaga firmom rozwijać się, ale jeśli firma nie jest w stanie spłacić swoich pożyczkodawców, jest na ich łasce. Jeśli sprawy przybiorą zły obrót, pożyczkodawcy mogą przejąć kontrolę nad firmą. Jednak częstym (choć nadal kosztownym) zjawiskiem jest trwałe rozwodnienie akcjonariuszy przez spółkę i wyemitowanie akcji po okazyjnej cenie w celu podniesienia bilansu. Jednak zmieniając płynność, kredyt będzie lepszym narzędziem dla firm, które potrzebują kapitału do inwestowania we wzrost przy wyższej stopie zwrotu. Kiedy badamy poziom kredytu, najpierw bierzemy pod uwagę zarówno poziom gotówki, jak i kredyt.

Zobacz naszą najnowszą analizę dla Azeko Polska

Jaki jest dług netto Asseco Poland?

Jak widać poniżej, na koniec września 2021 r. Asseco Poland miało dług w wysokości 2,69 mld zł, w porównaniu z 2,35 mld zł rok temu. Kliknij obrazek, aby uzyskać więcej informacji. Ale z drugiej strony jest to również 2,72 mld zł gotówki, co przekłada się na 28,6 mln zł gotówki netto.

Jak zdrowy jest bilans Asseco Poland?

Ostatnie dane bilansowe pokazują, że Asseco Poland miało 4,86 ​​mld zł długu w ciągu roku, po czym zobowiązania spadły o 3,23 mld zł. Na pokrycie tych zobowiązań miał 2,72 mld zł gotówki i należności o wartości 4,12 mld zł do zapłaty w ciągu 12 miesięcy. Jej zobowiązania przekraczają zatem łączną kwotę 1,24 mld zł środków pieniężnych i należności krótkoterminowych.

Oczywiście Asseco Poland ma kapitalizację rynkową 6,87 mld zł, więc te kredyty są prawdopodobnie do opanowania. Uważamy jednak, że warto monitorować jego siłę rezerwową, ponieważ może się ona zmieniać w czasie. Mimo znacznych zobowiązań Asseco Poland ma pieniądze netto, więc można śmiało powiedzieć, że zadłużeniem nie ma dużego!

Bardziej pozytywnie, Asseco Poland zwiększyło EBIT o 27% w ciągu ostatniego roku, co ułatwia spłatę zadłużenia. Bilans to obszar, na który należy zwrócić uwagę analizując zadłużenie. Ale ostatecznie o tym, czy Azeko Polska może z czasem wzmocnić swój bilans, zadecyduje przyszła rentowność biznesu. Jeśli skupiasz się na przyszłości, sprawdź to Bezpłatny Raport przedstawiający prognozy zysku analityka.

Ale jest to w naszej ostatecznej opinii ważne, ponieważ firma nie może spłacać zadłużenia papierowymi zyskami; Potrzebuje fajnych pieniędzy. Bilans Azeko Poland może mieć gotówkę netto, ale jeszcze ciekawsze jest zobaczyć, jak dobrze firma przekształca swoje zyski na wolną gotówkę przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT), ponieważ może to wpłynąć zarówno na popyt, jak i na potencjał. Zarządzaj długiem. Asseco Poland w ciągu ostatnich trzech lat wygenerowało faktycznie więcej wolnych przepływów niż EBIT. Kiedy puls zwalnia na głupkowatym koncercie punkowym, ten rodzaj silnej gotówki ekscytuje nas jak tłum.

W skrócie

Chociaż Azeko Poland ma więcej zobowiązań niż płynnych aktywów, ma również 28,6 mln zł gotówki netto. Wiśnia powyżej jest taka, że ​​113% tego EBIT zostało zamienione na wolną gotówkę, przynosząc 1,4 mld zł. A więc ryzyko kredytowe Asseco Poland? Nie czujemy się w ten sposób. Ponieważ Asseco Poland ma mocny bilans, jest rentowne i wypłaca dywidendy, a warto wiedzieć, jak szybko rośnie jego dywidenda. Możesz się o tym natychmiast dowiedzieć, klikając ten link.

Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem w dochodowe biznesy bez zadłużenia, sprawdź to Bezpłatny Lista wschodzących przedsiębiorstw posiadających gotówkę netto w bilansie.

Masz komentarz do tego artykułu? Martwisz się o treść? Pozostać w kontakcie Bezpośrednio z nami. Ewentualnie wyślij e-mail do zespołu redakcyjnego (at) Simplywallst.com.

Ten artykuł lub sekcja wymaga źródeł lub odniesień, które pojawiają się w wiarygodnych publikacjach osób trzecich. Zapewniamy komentarze oparte na danych historycznych i prognozach analityków, stosując wyłącznie bezstronne podejście, a nasze artykuły nie mają stanowić porady finansowej. Nie zaleca się kupowania ani sprzedawania jakichkolwiek akcji i nie bierze pod uwagę Twoich celów ani Twojej sytuacji finansowej. Naszym celem jest dostarczenie długoterminowej scentralizowanej analizy opartej na podstawowych danych. Należy pamiętać, że niedawne uczulenie cenowe nie będzie czynnikiem w naszej analizie ogłoszeń korporacyjnych ani treści wysokiej jakości. Wall Stuck nie ma pozycji na żadnej z wymienionych akcji.